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CFi.CN讯：最新财报显示，北部湾港2026年上半年实现营业收入35.9亿元，同比增长0.8%，归母净利润5.6亿元，同比增长5.1%。第二季度单吨收入达到21.7元，同比增长6.2%，毛利率32.6%，费用率稳定在11.8%。
一份研报观点认为，北部湾港作为西南地区核心枢纽港口，近年来依托一带一路和西部陆海新通道建设，集装箱吞吐量2020-2025年复合增速达13.3%，位居全国沿海港口前列。研报指出，公司主动调整货种结构，重点发展高单价货物，显著筑牢了经营底盘。
研报认为，2026年9月平陆运河开通后，将为北部湾港带来明显货量引流，大幅提升产能利用率，进而修复毛利率水平，为公司打开中长期成长空间。研报预计2026-2028年公司营业收入有望达到82.57亿、92.14亿和104.99亿元，归母净利润12.58亿、16.06亿和20.86亿元，对应PE估值逐步回落至22.4倍、17.5倍和13.5倍。
货种优化带来单吨收入稳步提升，平陆运河开通则提供增量货源，两大因素共同作用，有望推动公司盈利能力持续修复，长期成长确定性较强。
